يوم الأيام
ساعة ساعة
دقائق دقيقة
ثواني ثانية
شركات الاستثمار العائلية كوسيلة للعائلات ذات الثروات الكبيرة لإدارة ثرواتها وتوريثها. فهي توفر مرونةً ومزايا ضريبية وتخطيطًا طويل الأمد للخلافة، إلا أنها لا تخلو من العيوب.
قبل إنشاء شركة استثمارية عائلية، من المهم فهم عيوب شركات الاستثمار العائلية، من عدم الكفاءة الضريبية إلى التكاليف الإدارية المرتفعة.
الضرائب المزدوجة وعدم الكفاءة الضريبية
الميزة الرئيسية لشركة الاستثمار العائلية هي القدرة على توريث الثروة والمساعدة في تجنب فواتير ضريبة الميراث الكبيرة. مع أن شركات الاستثمار العائلية قد توفر مزايا ضريبية، إلا أن هذا ليس هو الحال في جميع الحالات، وخاصةً
وقد يؤدي هذا إلى جعل شركات الاستثمار العائلية أقل كفاءة بالنسبة للعائلات التي تتطلع إلى استخراج الدخل بشكل منتظم لدعم أنماط الحياة، بدلاً من إعادة الاستثمار داخل الشركة.
تُعدّ صناديق الاستثمار العائلية (FICs) الخيار الأمثل للعائلات ذات الثروات الطائلة، والتي تتراوح غالبًا بين 500,000 و1 مليون جنيه إسترليني كحد أدنى من الأصول القابلة للاستثمار. أما بالنسبة للتركات الأصغر حجمًا، فقد تكون هياكل استثمارية أخرى، مثل حسابات التوفير الفردية (ISAs) أو المعاشات التقاعدية أو حتى الصناديق الاستئمانية، أكثر فعالية من حيث التكلفة وبساطة.
تكمن المعضلة هنا في أن الاستثمار العقاري غالبًا ما يكون استثمارًا طويل الأجل، حيث يبدأ الجيل المؤسس، عادةً الآباء، بملكية عقار أو عقارين. الهدف هو بناء محفظة عقارية تُوفّر للوالدين، ليس بالضرورة دخلًا حاليًا، بل في مراحل لاحقة من حياتهم، كمصدر دخل إضافي عند التقاعد. الهدف هو توريث الأصول المُدرّة للدخل للأبناء، ولكن ليس بالضرورة أيًّا من الزيادة في القيمة المأمول أن تكون محفظة العقارات قد زادت بها.
لذا، بينما يُشير العديد من المُحللين إلى أنه ليس من المُجدي للعقارات التي تقل قيمتها عن مليون جنيه إسترليني إنشاء صندوق استثماري مُؤقت، فإن هذا ينطبق بشكل رئيسي على العائلات التي لديها صندوق استثماري أولي غير مُثقل بقيمة مليون جنيه إسترليني فأكثر. بالنسبة لمُلّاك العقارات الذين يطمحون إلى امتلاك عدد من العقارات، قد يرغبون في النظر في هيكل صندوق استثماري مُؤقت منذ البداية أو خلال بضع سنوات من أي نمو كبير في قيمة العقارات. يُمثل الانتظار حتى تحقق قيمة عقارية تزيد عن مليون جنيه إسترليني قبل تطبيق صندوق استثماري مُؤقت تحديًا في كيفية إزالة هذا النمو البالغ مليون جنيه إسترليني من تركة الوالدين لأغراض ضريبة الميراث.
على عكس بعض الهياكل البديلة، لا تستفيد مؤسسات الاستثمار المالي دائمًا من الإعفاءات مثل:
قد يعني هذا فقدان العائلات إمكانية الحصول على إعفاءات قيّمة مقارنةً بأدوات تخطيط التركات الأخرى. لذلك، لا ينبغي أن يكون حساب الاستثمار العقاري (FIC) هو التخطيط الوحيد لضريبة الميراث الذي تضطلع به العائلة.
لأن الشركات العائلية تُعتبر هياكل شركات، فإنها تتطلب وضوحًا بشأن حقوق التصويت، واستحقاقات الأرباح، والتحكم. إذا لم تُحدد الأدوار والمسؤوليات بوضوح، فقد تنشأ نزاعات بين أفراد العائلة.
وهذا الأمر ذو أهمية خاصة في الأسر متعددة الأجيال، حيث قد تؤدي المصالح المتنافسة إلى خلق احتكاك بشأن قرارات الاستثمار أو مدفوعات الأرباح.
بخلاف الصناديق الاستئمانية الخاصة، يتعين على شركات الاستثمار العائلية تقديم حساباتها علنًا لدى هيئة الشركات. هذا يُقلل من الخصوصية وقد يُعرّض هياكل الثروة العائلية لتدقيق أكبر.
كما هو الحال مع أي تخطيط ضريبي، لا أحد يستطيع التنبؤ بما قد تفعله هيئة الإيرادات والجمارك (HMRC) مستقبلًا. من أسباب تزايد شعبية شركات الاستثمار المالي (FICs) التغييرات التي أُجريت على نظام الضرائب على الصناديق الاستئمانية، والتي جعلت استخدامها أقل ملاءمةً للتخطيط الضريبي مقارنةً بالسابق.
كان لدى هيئة الإيرادات والجمارك (HMRC) وحدة خاصة تُعنى بدراسة استخدام شركات الاستثمار المالي (FICs)، خاصةً في تخطيط التركات. ومع ذلك، أعلنت في عام ٢٠٢١ عن حل الوحدة لعدم وجود أي دليل على عدم الامتثال. تُعتبر شركات الاستثمار المالي (FICs) الآن "عملاً اعتيادياً" من قِبل هيئة الإيرادات والجمارك، وهو خبر سار بلا شك. مع ذلك، لا يزال من الضروري توخي الحذر عند هيكلة شركة الاستثمار المالي، حيث أشارت الهيئة إلى وجود بعض الهياكل التي قد تخضع لقواعد مكافحة التهرب الضريبي الحالية.
بخلاف الصناديق الاستئمانية، التي تتميز بتواريخ انتهاء أو نهاية أكثر وضوحًا، قد يكون حل شركة استثمارية عائلية أمرًا صعبًا. قد تتضمن عملية التصفية بيع الأصول، وفرض رسوم ضريبية، والتعامل مع متطلبات قانون الشركات.
بالنسبة للعائلات التي قد ترغب في الحصول على أداة تخطيط مرنة أو مؤقتة، فقد يكون هذا عيبًا كبيرًا.
مع أن شركات الاستثمار العائلية قد تكون أدوات فعّالة لتخطيط التركات، إلا أنها ليست الخيار الأمثل للجميع. يُنصح دائمًا بطلب مشورة مُخصصة من خبير ضرائب أو متخصص في تخطيط التركات قبل تأسيس شركة استثمار عائلية.
سيمون ثاندي
Thandi Nicholls Ltd
Creative Industries Center
Glaisher Drive
Wolverhampton
West Midlands
WV10 9TG
Uklandlordtax.co.uk هو الاسم التجاري لمحاسبي Thandi Nicholls Ltd المسجل: Creative Industries Center ، Glaisher Drive ، Wolverhampton WV10 9TG.
مسجل في إنجلترا. رقم الشركة 7319439. مدير SS Thandi BA
