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Familieninvestmentgesellschaften (Family Investment Companies, FICs) erfreuen sich zunehmender Beliebtheit als Instrument für vermögende Familien zur Vermögensverwaltung und -weitergabe. Sie bieten Flexibilität, Steuervorteile und langfristige Nachfolgeplanung, haben aber auch Nachteile.
Bevor man eine solche Gesellschaft gründet, ist es wichtig, die Nachteile von Familieninvestmentgesellschaften zu verstehen, von steuerlichen Ineffizienzen bis hin zu hohen Verwaltungskosten.
Doppelbesteuerung und Steuerineffizienzen
Der größte Vorteil einer FIC (Family Investment Company) liegt in der Möglichkeit, Vermögen weiterzugeben und hohe Erbschaftssteuerzahlungen zu vermeiden. Zwar können FICs Steuervorteile bieten, dies trifft jedoch nicht in allen Fällen zu, insbesondere nicht in allen
Dies kann dazu führen, dass FICs für Familien, die regelmäßig Einkommen zur Unterstützung ihres Lebensstils entnehmen möchten, anstatt es innerhalb des Unternehmens zu reinvestieren, weniger effizient sind.
FICs eignen sich in der Regel am besten für Familien mit einem beträchtlichen Vermögen, oft mit mindestens 500.000 bis 1 Million Pfund an investierbarem Vermögen. Für kleinere Vermögen können andere Strukturen wie ISAs, Rentenversicherungen oder auch Trusts kostengünstiger und unkomplizierter sein.
Das Dilemma besteht darin, dass Immobilieninvestitionen oft langfristig angelegt sind und die Gründergeneration, in der Regel die Eltern, mit ein oder zwei Immobilien beginnt. Ziel ist der Aufbau eines Immobilienportfolios, das den Eltern nicht unbedingt sofortiges Einkommen, sondern später im Ruhestand eine zusätzliche Einkommensquelle bietet. Der Wunsch ist, die ertragsbringenden Vermögenswerte an die Kinder weiterzugeben, jedoch nicht unbedingt den Wertzuwachs, den das Immobilienportfolio erhofft.
Viele Kommentatoren vertreten die Ansicht, dass sich die Einrichtung einer Familienbeteiligungsgesellschaft (FIC) für Vermögen unter 1 Million Pfund nicht lohnt. Dies trifft jedoch hauptsächlich auf Familien mit einem anfänglichen, unbelasteten Anlagevermögen von über 1 Million Pfund zu. Vermieter, die den Erwerb mehrerer Immobilien anstreben, sollten die Einrichtung einer FIC-Struktur entweder von Anfang an oder innerhalb weniger Jahre nach einer substanziellen Wertsteigerung der Immobilien in Erwägung ziehen. Wartet man mit der Einrichtung einer FIC bis zu einer Wertsteigerung von über 1 Million Pfund, stellt sich die Frage, wie diese 1 Million Pfund für die Erbschaftsteuer aus dem Nachlass der Eltern herausgenommen werden können.
Im Gegensatz zu einigen alternativen Strukturen profitieren FICs nicht immer von Erleichterungen wie beispielsweise:
Dies kann bedeuten, dass Familien im Vergleich zu anderen Instrumenten der Nachlassplanung wertvolle Steuervergünstigungen verpassen. Ein Familieninvestitionsplan (FIC) sollte daher nicht die einzige Form der Erbschaftsteuerplanung sein, die eine Familie durchführt.
Da es sich bei FICs um Unternehmensstrukturen handelt, ist Klarheit hinsichtlich Stimmrechten, Dividendenansprüchen und Kontrollrechten unerlässlich. Sind Rollen und Verantwortlichkeiten nicht klar definiert, können Streitigkeiten zwischen Familienmitgliedern entstehen.
Dies ist insbesondere in Familien über mehrere Generationen hinweg relevant, wo konkurrierende Interessen zu Reibungen bei Investitionsentscheidungen oder Dividendenzahlungen führen können.
Im Gegensatz zu Trusts, die privat sind, müssen Familieninvestmentgesellschaften ihre Jahresabschlüsse öffentlich beim Handelsregister einreichen. Dies schränkt die Privatsphäre ein und kann die Vermögensstrukturen von Familien einer verstärkten Überprüfung unterziehen.
Wie bei jeder Steuerplanung kann niemand vorhersagen, was die britische Steuerbehörde HMRC in Zukunft tun wird. Ein Grund für die zunehmende Beliebtheit von Family Investment Companies (FICs) sind die Änderungen in der Besteuerung von Trusts, die dazu geführt haben, dass die Nutzung von Trusts für die Steuerplanung weniger vorteilhaft geworden ist als zuvor.
Die britische Steuerbehörde HMRC hatte eine Sondereinheit eingerichtet, die den Einsatz von FICs, insbesondere zur Nachlassplanung, untersuchte. Diese Einheit wurde jedoch 2021 mangels Beweisen für Verstöße aufgelöst. FICs gelten für die HMRC nun als gängige Praxis, was erfreulich ist. Dennoch ist bei der Strukturierung einer FIC weiterhin Vorsicht geboten, da die HMRC darauf hingewiesen hat, dass einige Strukturen möglicherweise noch unter die bestehenden Missbrauchsbekämpfungsvorschriften fallen.
Im Gegensatz zu Trusts, die klar definierte Ablauf- oder Endtermine haben, kann die Auflösung einer Familieninvestmentgesellschaft schwierig sein. Die Abwicklung kann den Verkauf von Vermögenswerten, die Auslösung von Steuerzahlungen und die Einhaltung gesellschaftsrechtlicher Bestimmungen erfordern.
Für Familien, die ein flexibles oder temporäres Planungsinstrument benötigen, kann dies ein erheblicher Nachteil sein.
Familieninvestmentgesellschaften können zwar ein wirksames Instrument der Nachlassplanung sein, sind aber nicht für jeden geeignet. Es empfiehlt sich daher stets, vor der Gründung einer Familieninvestmentgesellschaft eine individuelle Beratung durch einen Steuer- oder Nachlassplanungsspezialisten einzuholen.
Simon Thandi
Thandi Nicholls Ltd
Creative Industries Centre
Glaisher Drive
Wolverhampton
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