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Les trusts familiaux constituent depuis longtemps un pilier de la planification successorale, offrant un moyen fiable de transmettre un patrimoine aux générations futures tout en réduisant potentiellement les droits de succession. Toutefois, ces dernières années, les sociétés d'investissement familiales (SIF) ont gagné en popularité en tant qu'alternative flexible, grâce à leurs avantages fiscaux et à leur structure adaptable. Alors que les trusts ont fait l'objet de critiques en raison de conceptions dépassées et de l'évolution de la réglementation fiscale, les SIF se sont imposées comme une solution moderne pour les familles souhaitant protéger et faire fructifier leur patrimoine.
Traditionnellement, une fiducie consiste à transférer des biens à des fiduciaires qui les gèrent pour le compte de bénéficiaires. Généralement, les parents sont à la fois constituants et fiduciaires, tandis que les enfants et petits-enfants sont désignés comme bénéficiaires. L'acte de fiducie précise les pouvoirs et les responsabilités des fiduciaires.
À l'inverse, une société d'investissement familiale est une société privée créée pour détenir et gérer des investissements pour les générations futures. Elle propose une approche plus structurée, où des administrateurs supervisent les opérations de la société, ce qui en fait une option de plus en plus intéressante pour les familles souhaitant garder le contrôle de leur patrimoine.
Comparaison des fiducies discrétionnaires et des sociétés d'investissement familiales (FIC)
| Aspect | Fiducie discrétionnaire | Société d'investissement familiale (FIC) |
|---|---|---|
| Contrôle | Les administrateurs gèrent et contrôlent la fiducie et doivent agir au mieux des intérêts des bénéficiaires. | Les administrateurs gèrent la FIC au quotidien et ont des obligations fiduciaires similaires à celles des administrateurs de fiducie, agissant au mieux des intérêts de la société et de ses actionnaires. |
| Qui peut en bénéficier | Les bénéficiaires appartenant à la catégorie définie par la fiducie peuvent en bénéficier. De nouveaux bénéficiaires peuvent souvent être ajoutés en vertu de certains pouvoirs. | Seuls les actionnaires bénéficient des dividendes et de la plus-value. Bien que l'entreprise puisse employer n'importe qui, l'emploi doit être authentique. |
| Financement en espèces | Les fonds destinés aux fiducies peuvent être plafonnés à l'abattement fiscal applicable à un particulier (325 000 £). Les montants excédant ce plafond peuvent être soumis à un impôt sur les successions de 20 % à vie. | Il est possible de souscrire des actions en numéraire, quel qu'en soit le montant, sans incidence fiscale. Il est toutefois conseillé de souscrire les actions à leur valeur marchande afin d'éviter toute incidence fiscale. |
| Financement par actifs | Les actifs donnés à la fiducie dans la tranche à taux zéro évitent l'impôt sur les successions, et les gains en capital peuvent être reportés (en vertu de l'article 260 de la TCGA 1992). | Les donations à la FIC sont traitées de la même manière que les donations à une fiducie en matière de droits de succession. Cependant, aucun report d'imposition ne s'applique. Souvent, les actifs sont vendus à la FIC à leur valeur marchande, créant ainsi une dette qui peut être portée au crédit du compte courant d'associé d'un administrateur et retirée sans imposition à tout moment. Lors du transfert de propriété, la FIC devra s'acquitter des droits de mutation immobilière (SDLT) |
| Financement avec BTL Mortgage Impôt sur le revenu | Les prêteurs sont rares. Les taux sont généralement supérieurs de 5 % aux taux BTL pour un prêt locatif garanti par l'État Les revenus des fiducies sont imposés à 45 %, ou à 39,35 % pour les revenus de dividendes. | Un grand nombre de prêteurs hypothécaires, compétitifs et diversifiés. Les sociétés immobilières FIC paient un impôt sur les sociétés de 19 à 25 % ou de 0 % sur les revenus de dividendes lorsque ces revenus proviennent de biens locatifs. |
| Impôt sur les gains en capital | Les fiducies paient un impôt sur les plus-values de 24 % avec une exemption annuelle de 3 000 £. | Les FIC immobilières ne bénéficient d'aucune exemption annuelle et paient l'impôt sur les sociétés sur les gains en capital à un taux de 19 à 25 %. |
| Répartition des revenus | Les bénéficiaires perçoivent un revenu assorti d'un crédit d'impôt de 45 %. La différence peut être récupérée s'ils sont imposés à un taux inférieur. Le fonds de fiducie doit disposer de fonds suffisants pour couvrir le crédit d'impôt, faute de quoi il devra payer le déficit. | Les revenus sont distribués sous forme de dividendes imposés au taux d'imposition applicable à chaque bénéficiaire. Une exemption annuelle de 500 £ s'applique. |
| Distribution du capital | Les distributions de capital peuvent entraîner une taxe de sortie en vertu du régime foncier applicable, mais ne sont pas imposables pour les bénéficiaires. | La distribution du capital est complexe, mais en général, un remboursement de capital n'est pas imposable, sauf s'il comprend une part de profit, laquelle peut déclencher l'impôt sur le revenu ou l'impôt sur les gains en capital. |
| Répartition des actifs | Les distributions peuvent générer une plus-value, qui peut être reportée. Des frais de sortie peuvent s'appliquer en vertu du régime foncier applicable. | Les actifs distribués en nature aux actionnaires peuvent être considérés comme des dividendes. La société réalise une cession d'actifs à des fins fiscales, et tout gain est imposable. |
| Utilisation des actifs | Les bénéficiaires peuvent utiliser les actifs du fonds de fiducie en franchise d'impôt. | Si une société autorise ses administrateurs ou actionnaires à utiliser des actifs, des charges fiscales sont générées au titre d'un avantage en nature |
| Impôt sur les successions (IHT) | Les fiducies sont soumises à une taxe de 6 % sur la valeur marchande des actifs excédant le seuil d'exonération tous les 10 ans. Les bénéficiaires ne paient aucun droit de succession sur les actifs de la fiducie. | Les sociétés de capital-investissement (SCI) ne sont pas soumises aux droits de succession. Toutefois, les actionnaires doivent payer des droits de succession sur la valeur de leurs actions dans leur patrimoine, sous réserve de l'abattement et des exonérations applicables. Des réductions pour participation minoritaire peuvent s'appliquer. |
| Confidentialité | Les fiducies doivent être enregistrées auprès du HMRC, mais ce registre n'est pas public. | Les sociétés sont enregistrées au registre du commerce et des sociétés (Companies House), et les informations relatives aux actionnaires ainsi que les statuts sont des documents publics. |
Ce tableau présente les différences entre les fiducies discrétionnaires et les FIC, en soulignant leurs avantages, leurs limites et leurs implications fiscales respectifs.
Il convient de noter que, pour les sociétés d'investissement immobilier familiales (FIIC), la grande variété et la disponibilité des prêteurs hypothécaires rendent cette solution idéale pour les investissements immobiliers nécessitant un financement hypothécaire. D'après notre expérience, il n'existe qu'un ou deux prêteurs qui acceptent d'accorder un prêt hypothécaire BTL à une fiducie discrétionnaire, et les taux sont généralement supérieurs de 5 % à ceux des FIC.
Le choix entre une fiducie discrétionnaire et une société d'investissement familiale (FIC) dépend en fin de compte des objectifs de votre famille, des actifs concernés et de votre approche en matière de contrôle et de planification fiscale.
Il est important de solliciter des conseils professionnels adaptés à votre situation particulière. Les deux options présentent des avantages considérables, mais comportent également des obligations spécifiques et des conséquences fiscales potentielles.
Simon Thandi
Thandi Nicholls Ltd,
Centre des industries créatives,
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Wolverhampton,
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